Руководительница бизнес-ассоциации АВВА фактически инвестировала деньги под отрицательный процент. И призывает к тому же других

С марта 2026 Марина Гирин подрабатывает консультантом по финансовому планированию, страховым и накопительным программам в компании Prudential. Женщина признается, что еще год назад мало что знала о финансовых инструментах — хотя и возглавляла бизнес-ассоциацию.

«Тогда я вообще ничего не знала ни о страховании, ни о таких продуктах в Польше», — пишет сопредседатель бизнес-ассоциации белорусов за границей АВВА в своем посте в соцсетях.

Читайте также: Кажется, определилась самая модная пара белорусской оппозиции. Как вам их чувство стиля?

«Я просто искала решение для себя и мужа […]. Я начала разбираться, смотреть разные варианты. И в итоге нашла продукт, который оформила сначала себе, а потом и мужу», — рассказывает Гирин, называя конкретную охранно-сберегательную программу Еmerytura bez obaw («Пенсия без опасений») от компании Prudential. 

Гирин утверждает, что за прошлый месяц провела около 12 консультаций для белорусов и помогла оформить три полиса Emerytura bez obaw. 

«Что важно понимать: минимальная сумма входа в этот продукт — 165 злотых (около $45 — НН), ваши деньги работают, это безопасные вложения, в среднем это около 4,5% годовых. Например, в прошлом году было около 11%, но, поскольку продукт долгосрочный, лучше ориентироваться на среднюю доходность. Выплаты по полису не облагаются налогом», — нахваливает программу Гирин и убеждает, что лучше начать раньше, а конкурента этому продукту на польском рынке сегодня нет. 

Однако если изучить условия программы, которые обычно пишутся мелким текстом и не читаются вкладчиками, то окажется, что инвестиции 20 лет будут давать отрицательную доходность в большинстве сценариев — неважно, ультраконсервативных или агрессивных. И только через 20 лет вы получите доход.

Если вы будете инвестировать по 5 тысяч злотых ежегодно (сейчас это $1350) и решите выйти из программы в первый год — вам не вернут ничего или почти ничего. Потому что большая часть первого депозита пойдет на выплату бонуса агенту, который вас привлек. 

Даже через десять лет, если по логике у вас уже должно будет быть на счету 50 тысяч злотых ($13500 по текущему курсу) плюс проценты — вам хорошо если вернут 60% от вложенного. 

Вот таблица, которая показывает прогнозируемый возврат инвестиций на 20‑летнем горизонте. Эта информация отражает исторические расчеты самой компании Prudential по программе Emerytura bez obaw.

Почему так получается? Компания берет высокие комиссии за управление капиталом, агрессивно привлекает клиентов, но очень консервативно управляет средствами и имеет огромные проценты за вывод денег первые 20 лет после вложения.

Если захотите выйти раньше, чем через 20 лет — вам вернут только часть от вашего депозита, а проценты по нему — не выплатят. 

Куда инвестирует Prudential? Согласно официальным документам, не менее 45% капитала в управлении Prudential вкладывает в польские государственные облигации — это безопасные вложения, но с небольшим процентом дохода. Компания сама называет процент возврата — 3,1% годовых. 

Другими словами, вложение в Emerytura bez obaw с позиции вкладчика — это, скорее, долгосрочное бесплатное кредитование Prudential, а не инвестиция. 

Отсутствие государственного налога на вывод капитала — это тоже обманчивый бонус, если говорить про вопрос с позиции пенсионных накоплений.

Каждый человек в Польше может открыть так называемый индивидуальный пенсионный счет (IKE), вывод средств с которого после 60 лет не облагается налогами. А если раньше — то человек платит только налог на прибыль.

Популярный способ инвестирования среди розничных инвесторов не только среди финансово грамотных поляков, а во всем мире — это инвестирование в широкие индексы (ETF) через пенсионные счета.

В таком случае комиссионные платы минимальные — до 0,22% годовых во многих дорогих ETF (в сравнении с минимум 1,6% по программе, которую рекламирует Гирин). Управляющие фонды сами принимают решения, какие ценные бумаги покупать, и владение частью фонда означает, по сути, владение всеми ценными бумагами в его на балансе понемногу, что балансирует риски. 

Для иллюстрации мы составили табличку, которая показывает разницу роста капитала при инвестициях в широкие индексы самостоятельно, в программу Emerytura bez obaw и в программу пенсионных накоплений от наибольшего польского банка PKO Bank Polski. Для расчетов взяты данные средней доходности ETF, доходности по программе «Пенсионный пакет 2050» от PKO и данные из документации Prudential. 

«С удовольствием помогу разобраться в продукте, сделать калькуляцию и посоветовать лучший вариант, учитывая особенности каждого из нас. Напишите мне — предлагаю время. Моя личная миссия, чтобы мы жили достойно и в благополучии: и чтобы тщательный поиск денег в интернете был последним» что мы делали», — пишет Марина Гирин в соцсетях.

На запрос «Нашай Нівы» о комментарии относительно особенностей выплаты дивидендов компанией Prudential она не ответила.

• 3
• 0
• 8
• 23
• 0
• 0
• 4
• 0